羅杰斯

羅杰斯 -人物介紹

Jim Rogers 吉姆·羅杰斯現代華爾街的風云人物，被人譽為最富遠見的國際投資家，是美國證券界最成功的實踐家之一。他畢業于耶魯大學和牛津大學，選擇投資管理行業開始了自己的職業生涯。1970年創建了投資基金量子基金。量子基金連續十年的年均收益率超過50%。如果你是一位基金經理，你不得不為這樣優異的成績稱奇。1980年，37歲的羅杰斯杰斯從量子基金退出，他杰出的理財術為他自己積累了數千萬美元的巨大財富。1980年后，羅杰斯開始了自己的投資事業。目前已經成為全世界最偉大的投資家之一。

人物生涯

羅杰斯畢業于耶魯大學和牛津大學，選擇投資管理行業開始了自己的職業生涯。1970年他與另一位大名鼎鼎的投資家索羅斯組成了現代華爾街最近成的投資基金量子基金。羅杰斯負責證券分析，索羅斯專事買賣買賣證券。兩人配合默契的成功合作，使得量子基金連續十年的年均收益率超過50%。如果你是一位基金經理，你不得不為這樣優異的成績稱奇。1970年量子基金開始時的資產額為1200萬美元，到1980年已增長為25000萬美元。1980年，37歲的羅杰斯杰斯從量子基金退出，他杰出的理財術為他自己積累了數千萬美元的巨大財富。

1980年后，羅杰斯開始了自己的投資事業。

羅杰斯博覽群書，學識廣泛，他始終認為投資家最重要的素質是獨立思考能力。他淵博的知識為他的獨立思考奠定了堅實的基礎。把投資歷眼光投向整個世界的股票市場信息，是現代投資家一個特殊性點。羅杰斯是這方面的佼佼者。

1984年，外界極少關注，極少了解的奧地利股市暴跌到1961年的一半時，羅杰斯親往事發地奧地利實地考查。縝密的調查研究后，認定機會來了。他大量購買空賣空了奧地利企業的股票、債券。第二年，奧地利股市起死回生，奧地利股市指數在暴漲價中上升了145%，羅杰斯獲大利，因此被人稱之為奧地利股市之父。

1987年，持續上漲數年后的日本股市漸漸趨勢緩。羅杰斯預見到日本股市的跌勢即將開始。1988年，他開始大量賣空日本股票。事后的結果正如他所料理，他賣空的每種日股都又相繼跌價，他因此而獲取大利。

1987年上半年，他預見到期美國股市即將發生暴跌，因而適時賣空股票。1987年10月19日，美國股市崩盤，他的賣給空操作又獲成功。

在挑選股票上，羅杰斯最關心的不是一個企業在下一季度將盈利多少，而是社會、經濟、政治和軍事等宏觀因素將對某一工業的命運產生什么樣的影響，行業景氣狀況將如何變化。只要投資者預測準確，而某一股票的市場與這種預見的價格相差甚遠，那么這就是最能贏利的股票。因此，羅杰斯一旦發覺某種長期性的政策變化和經濟趨勢對某個行業有利時，立刻預見到該行業行將景氣，于是大量購買這個行業里的所有公司的股票。大手筆，痛快淋漓。

1974年，美國生產飛機和軍用設備的洛克希德航太公司的利潤大幅度下降，世間紛份傳言其即將破產，股票價格落花流水跌至破產的價位：2元。冷靜的羅杰斯從國際競爭格局中看到，美國、蘇兩大國軍事技術的較量必將愈演愈烈，美國政府必定會將巨大的注意力放在生產國防用的最優良設備上。因此，洛克公司將會得到美國政策性的大力扶助。基于這種預見，在人大量拋棄洛克公司的股票時，羅杰斯大量買進，不久后，洛克公司股票突然從寂靜中暴發，股價從2元升到120美元。羅杰斯獲大利。

經典投資

1973年，埃、以戰爭時期，當埃及和敘利亞的部隊大舉進攻時，以色列數千人傷亡，坦克、飛機損失慘重，以色列震驚地發現自己雖然擁有較佳的飛機與飛行員，但是，埃及空軍卻顯然具有不尋常的優勢。羅杰斯發現其中原因是前蘇聯供給埃及的電子設備，是當時美國無法供給以色列的。因為越戰時期美國的國防工作集中在每天的補給，因此，忽視了長期的科技發展。一旦美國國防部意識到這一點，大規模的投入將勢不可免。

1974年，美國生產飛機和軍用設務的洛克航空公司的利潤大幅度下降，市場紛份傳言其即將破產，期間股票價格落花流水至破產的價位：2元。冷靜的羅杰斯從國際競爭格局中看到，美國、蘇兩大國的軍事技術的較量必將愈演愈烈，美國政府必定會將巨大的注意力放在生產國防用的最優良設備上。因此，洛克公司將會得到美國政府政策性的大力扶助。基于這種預見，他大量購入洛克公司的股票，不久后，洛克公司股票突然從寂靜中暴發，股價從2元升到120美元。還有E系統公司，E系統當時還默默無聞，但是羅杰斯經過咨詢洛克希德以后，再加上翻閱期刊并請教軍事專家，知道這家公司是他們的主要競爭對手，是故，大量買入。從0·5美元漲到45美元基金獲利甚豐。在這場投資中，羅杰斯重視獨立思考的特征表露無遺。他從來不咨詢所謂的股市分析專家，認為他們只會紙上談兵，不是盲目自大，就是杞人憂天。股市分析專家有點像算命先生，如果事實都是像他們所分析的那樣，他們豈不是都早已腰纏萬貫?因此，羅杰斯認為投資者最重要的事情就是發展獨立思考的能力。這也是他和索羅斯成功的最大原因。

羅杰斯最為突出的特點是經常在市場最瘋狂時，他的頭腦又出奇的冷靜，一直等待，直到市場開始以跳空缺口的方式運行，他又變成了一個果斷的沽空者。幾天后，人們就能看到原來那些瘋狂的投資者成了恐慌一族。正如他所說："如果市場繼沿著不應該的方向運行，特別是如果到了瘋狂的高潮，于是你就知道市場又將給你提供一個賺大錢的機會。"1987年10月，當記者采訪詹姆斯·羅杰斯時，他就預見到期美國股市即將發生暴跌 ，因而適時賣空股票。1987年10月19日，美國股市崩盤，他的賣空操作又獲成功。

羅杰斯七條投資法則

1.勤奮。

“我并不覺得自己聰明，但我確實非常、非常、非常勤奮地工作。如果你能非常努力地工作，也很熱愛自己的工作，就有成功的可能”。這一點，索羅斯也加以證實，在接受記者采訪時，索羅斯說，“羅杰斯是杰出的分析師，而且特別勤勞，一個人做六個人的工作”。

評價：一份耕耘一份收獲，但也要注意看“場所”。勤奮首先是一種精神狀態：每次行動之先，是慎密的思考和研究：是“精打細算之后準確地出擊”!

2.獨立思考。

“我總是發現自己埋頭苦讀很有用處。我發現，如果我只按照自己所理解的行事，既容易又有利可圖，而不是要別人告訴我該怎么做。”羅杰斯從來都不重視華爾街的證券分析家。他認為，這些人隨大流，而事實上沒有人能靠隨大流而發財。“我可以保證，市場永遠是錯的。必須獨立思考，必須拋開羊群心理。”

評價：“每個人都必須找到自己成功的方式，這種方式不是政府所引導的，也不是任何咨詢機構所能提供的，必須自己去尋找。”-吉姆-羅杰斯

3.別進商學院。

“學習歷史和哲學吧，干什么都比進商學院好;當服務員，去遠東旅行。”羅杰斯在哥倫比亞經濟學院教書時，總是對所有的學生說，不應該來讀經濟學院，這是浪費時間，因為算上機會成本，讀書期間要花掉大約10萬美元，這筆錢與其用來上學，還不如用來投資做生意，雖然可能賺也可能賠，但無論賺賠都比坐在教室里兩三年，聽那些從來沒有做過生意的“資深教授”對此大放厥詞地空談要學到的東西多。

評價：成功并不完全取決于專業知識，更主要的是一種思維方法和行為能力。哲學能使人聰明，而歷史使人溫故而知新，更加明智。

4.絕不賠錢法則。

“除非你真的了解自己在干什么，否則什么也別做。假如你在兩年內靠投資賺了50%的利潤，然而在第三年卻虧了50%，那么，你還不如把資金投入國債市場。 你應該耐心等待好時機，賺了錢獲利了結，然后等待下一次的機會。如此，你才可以戰勝別人。”“所以，我的忠告就是絕不賠錢，做自己熟悉的事，等到發現大好機會才投錢下去。”

評價：知己知彼，百戰百勝!不打無準備之仗!

5.價值投資法則。

如果你是因為商品具有實際價值而買進，即使買進的時機不對，你也不至于遭到重大虧損。“平常時間，最好靜坐，愈少買賣愈好，永遠耐心地等候投資機會的來臨。”“我不認為我是一個炒家，我只是一位機會主義者，等候機會出現，在十足信心的情形下才出擊”羅杰斯如是說。

評價：“錯過時機”勝于“搞錯對象”：不會全軍復沒!當然，最好是恰到好處契準目標!

6.等待催化因素的出現。

市場走勢時常會呈現長期的低迷不振。為了避免使資金陷入如一潭死水的市場中，你就應該等待能夠改變市場走勢的催化因素出現。

評價：“萬事具備，只欠東風”耐心等待時機和契機!

7.靜若處子法則。

“投資的法則之一是袖手不管，除非真有重大事情發生。大部分的投資人總喜歡進進出出，找些事情做。他們可能會說‘看看我有多高明，又賺了3倍。’然后他們又去做別的事情，他們就是沒有辦法坐下來等待大勢的自然發展。”羅杰斯對“試試手氣”的說法很不以為然。“這實際上是導致投資者傾家蕩產的絕路。若干在股市遭到虧損的人會說：‘賠了一筆，我一定要設法把它賺回來。’越是遭遇這種情況，就越應該平心靜氣，等到市場有新狀況發生時才采取行動。”

評價：一旦出擊，就靜待佳音，放手不管;遭遇不順，馬上休息。

個人榮譽

1980年，羅杰斯離開了索羅斯的量子基金，帶著公司20%的資金利潤——1400萬美元，開始了他讓人目眩神迷的獨立投資人生涯。從葡萄牙、奧地利、德國，到新加坡、巴西，羅杰斯“把賭注押在國家上”的投資風格體現得淋漓盡致。

為了在國際投資活動中穩妥操勝券，詹姆斯·羅杰斯喜歡周游世界各國，探訪世界各地，體驗新生事物，接觸新人物。他把這些視為了解證券市場動態的一種最直接的方法。在1996年，他騎寶馬摩托車環游世界(除了北極和南極)，行程104700公里，打破了吉尼斯世界紀錄。這種把投資研究與旅游娛樂結合起來的方式使他的個人生活豐富多采，又為他的正確投資準備了有價值的第一手信息，并寫成了《羅杰斯環球投資旅行》。1999年1月1日從冰島開始再次環球旅行，寫下了《玩賺地球》。

個人影響

吉姆·羅杰斯的中國之行掀起不小的波瀾，這位曾經被巴菲特稱為“對大勢的把握無人能及”的投資大師，傳奇性不僅是他的投資歷史，還有那些足以讓人們為之激動的環球考察旅行。

當羅杰斯緩緩走來，給大家一個態度謙和的微笑的時候，很難想象他名字背后一連串的傳奇：和索羅斯共同建立量子基金哥倫比亞大學教授，兩次環游地球打破吉尼斯世界記錄，被《時代周刊》稱金融界的印地安那·瓊斯(the Indiana Jones of finance)。撥開繚繞的光環，我們看到的是一個勤奮、謙虛、有激情、熱愛生活又風趣幽默的羅杰斯，“投資不是投機。”--這即是他投資的原則，也是他做人的準則。